Comme le disait le célèbre financier Pierre Vernimmen : ‘La finance est l’art de faire passer l’argent des mains de ceux qui en ont à celles de ceux qui en ont besoin’. Mais encore faut-il savoir comment s’y prendre !
Que vous soyez à la tête d’une startup ou d’une entreprise établie, la gestion financière est capitale pour votre futur entrepreneurial. Elle est à votre business ce que l’eau est à une plante : indispensable à sa croissance et à sa survie.
Malheureusement, la réalité est souvent brutale pour les jeunes entrepreneurs. En 2024, les chiffres parlent d’eux-mêmes : 20% des nouvelles entreprises ferment leurs portes dans les deux premières années, et ce taux grimpe à 45% dans les cinq ans. Plus alarmant encore, près de 82% de ces échecs sont directement liés à des problèmes de gestion financière.
Que ce soit par manque de trésorerie, une mauvaise gestion des coûts, ou une incapacité à prévoir les flux financiers, ces jeunes pousses se retrouvent trop souvent à court d’oxygène financier.
C’est pourquoi il est crucial de s’armer des bons outils et connaissances en matière de finances d’entreprise.
De l’analyse financière aux prévisions budgétaires, en passant par la gestion de trésorerie, chaque aspect mérite votre attention. Et qui de mieux que Pierre Vernimmen, l’un des pontes de la finance d’entreprise, pour nous éclairer sur ces notions financières parfois complexes ?
Prêt à devenir le maître de vos finances ? C’est parti !
Les principaux leviers qui peuvent impacter la gestion des finances d’entreprise.
Dans son ouvrage de référence « Finance d’entreprise« , Pierre Vernimmen souligne que la gestion financière est au cœur de la création de valeur pour une entreprise. Il compare la finance d’entreprise à un art, celui de prendre les bonnes décisions pour optimiser la performance économique et financière de l’organisation.
Selon Vernimmen, comprendre et maîtriser les leviers financiers est essentiel pour tout dirigeant, qu’il soit à la tête d’une multinationale ou d’une start-up naissante.
La gestion financière ne se résume pas à la comptabilisation des entrées et sorties d’argent. Elle englobe un ensemble de décisions stratégiques qui façonnent l’avenir de l’entreprise. De la gestion quotidienne de la trésorerie aux choix d’investissements à long terme, en passant par la structure du capital, chaque aspect de la finance d’entreprise peut être optimisé pour créer de la valeur.
Les leviers essentiels qui, bien maîtrisés, peuvent transformer la gestion financière de votre entreprise et ouvrir la voie à une croissance durable sont les suivants :
1. Gestion de la trésorerie
Une gestion efficace de la trésorerie permet d’assurer la pérennité de l’entreprise à court terme et de saisir les opportunités de croissance.
- Le suivi des flux de trésorerie est crucial. Il s’agit de mettre en place un tableau de bord permettant de visualiser les entrées et sorties d’argent sur une période donnée. Cela permet d’anticiper les périodes de tension et de prendre des mesures correctives à temps.
- La gestion du BFR (Besoin en fonds de roulement) est un levier pour optimiser la trésorerie. En travaillant sur le cycle d’exploitation (stocks, créances clients, dettes fournisseurs), on peut libérer des liquidités et réduire le besoin de financement externe.
- L’optimisation du délai de recouvrement des créances est un aspect souvent négligé, mais crucial. Des techniques comme la relance proactive des clients ou la mise en place de systèmes de paiement automatisés peuvent considérablement améliorer la situation de trésorerie.
2. Pilotage de la performance financière
- L’analyse des ratios financiers est un outil indispensable pour évaluer la santé financière de l’entreprise. Des indicateurs comme le ratio de liquidité, le taux de marge ou le retour sur investissement permettent de comparer la performance de l’entreprise à celle du secteur et d’identifier les axes d’amélioration.
- Le contrôle des coûts et des marges est un exercice permanent. Il s’agit d’analyser en détail la structure des coûts de l’entreprise et d’identifier les postes sur lesquels des économies peuvent être réalisées sans compromettre la qualité des produits ou services.
- La gestion de la rentabilité implique de trouver le bon équilibre entre croissance et profitabilité. Cela peut passer par des choix stratégiques comme l’abandon de produits peu rentables ou l’investissement dans des segments à forte marge.
3. Stratégie de financement
- Le choix des sources de financement est crucial pour assurer la croissance de l’entreprise. Il faut savoir jongler entre fonds propres, dette bancaire, financement participatif ou capital-risque en fonction du stade de développement de l’entreprise et de ses besoins.
- La gestion de la structure du capital vise à trouver le bon équilibre entre fonds propres et endettement. Un levier financier trop important peut fragiliser l’entreprise, tandis qu’un excès de fonds propres peut diluer la rentabilité pour les actionnaires.
- L’optimisation fiscale, dans le respect de la légalité, permet de réduire la charge fiscale de l’entreprise. Cela peut passer par le choix judicieux du statut juridique, l’utilisation des dispositifs d’aide à l’investissement ou la structuration optimale des opérations internationales.
4. Gestion des risques financiers
- La couverture des risques de change et de taux est essentielle pour les entreprises exposées à l’international ou ayant recours à l’endettement. Des outils comme les contrats à terme ou les swaps permettent de se prémunir contre les fluctuations défavorables.
- La diversification des investissements est un principe de base pour réduire le risque global de l’entreprise. Cela peut concerner les placements de trésorerie, mais aussi les choix stratégiques en termes de marchés ou de produits.
- L’assurance et la prévention des risques opérationnels sont souvent négligées, mais peuvent avoir un impact majeur sur la santé financière de l’entreprise. Il s’agit d’identifier les risques potentiels (perte d’un client clé, défaillance d’un fournisseur, cyber-attaque) et de mettre en place des mesures préventives et des couvertures adaptées.
En maîtrisant ces différents leviers, vous vous donnez les moyens de piloter efficacement vos finances. Bien sûr, chaque situation est unique et nécessite une analyse détaillée pour déterminer les actions les plus pertinentes à mettre en œuvre.
De la gestion financière d’entreprise à une potentielle levée de fond
Lorsqu’une entreprise envisage une levée de fonds, la maîtrise des leviers financiers que nous avons évoqués peut véritablement faire la différence auprès d’investisseurs.
Examinons comment chacun de ces aspects peut influencer votre capacité à attirer des investisseurs et à négocier des conditions favorables.
Gestion de la trésorerie
Une trésorerie bien gérée est le premier signal que recherchent les investisseurs potentiels. Un suivi rigoureux des flux de trésorerie démontre votre maîtrise opérationnelle, tandis qu’une gestion efficace du BFR prouve votre aptitude à optimiser les ressources.
Les investisseurs seront particulièrement sensibles à votre capacité à générer du cash-flow, signe d’un business model robuste.
Pilotage de la performance financière
Les ratios financiers sont la langue que parlent les investisseurs. Une analyse de ces indicateurs vous permettra non seulement de présenter votre entreprise sous son meilleur jour, mais aussi d’anticiper les questions et les préoccupations des potentiels bailleurs de fonds.
Un contrôle des coûts maîtrisé et des marges solides sont autant d’arguments qui plaideront en votre faveur, démontrant votre habileté à générer de la valeur à long terme.
Stratégie de financement
Votre approche du financement jusqu’à présent en dit long sur votre vision stratégique.
Avoir su jongler entre différentes sources de financement, optimiser votre structure de capital et tirer parti des opportunités fiscales démontre une compréhension fine des mécanismes financiers.
Les investisseurs apprécieront votre capacité à penser de manière stratégique et à optimiser les ressources financières à votre disposition.
Gestion des risques financiers : rassurer les investisseurs
Votre aptitude à identifier, quantifier et gérer les risques financiers est un atout majeur.
Une politique de couverture des risques de change ou de taux bien pensée, une diversification intelligente de vos investissements et une approche proactive de la gestion des risques opérationnels sont autant de signaux rassurants pour des investisseurs potentiels.
Cela démontre votre disposition à protéger leur investissement.
En maîtrisant ces leviers, vous ne vous contentez pas de préparer votre entreprise à une levée de fonds : vous construisez un narratif convaincant.
Vous démontrez aux investisseurs que leur capital sera entre de bonnes mains, capable non seulement de préserver, mais aussi de faire fructifier leur investissement.
Il faut comprendre que les investisseurs ne cherchent pas simplement des chiffres prometteurs, mais une équipe capable de les réaliser.
Votre maîtrise de ces aspects financiers témoigne de votre professionnalisme, de votre rigueur et de votre vision stratégique.
Elle inspire confiance et crédibilité, deux ingrédients essentiels pour séduire des investisseurs potentiels.
Enfin, n’oubliez pas que la préparation à une levée de fonds est un processus continu. C’est en intégrant ces pratiques financières vertueuses dans votre gestion quotidienne que vous serez le mieux préparé lorsque l’opportunité se présentera.
Ainsi, quand le moment sera venu de présenter votre projet à des investisseurs, vous ne serez pas simplement en train de vendre une vision, mais de démontrer une réalité opérationnelle solide et prometteuse.
